- Börsegang - Fallbeispiel von Baader Bank AG (PDF-File 501 KB)
- Börsegang von EVN (PDF-File 186 KB)
- Börsegang von Fortuna Erste Bank (PDF-File 70 KB)
- Börsegang von Telekom Austria (PDF-File 90 KB)
- Börsegang von Zumtobel (PDF-File 1 MB)
- Börsegang von Österreichische Post AG - Institutional Roadshow Presentation (PDF-File 500 KB)
- Börsegang von Österreichische Post AG - Retail Roadshow Presentation (PDF-File 1 MB)
Wie läuft ein Börsegang konkret ab?
| Firmeninterne Vorbereitungsmaßnahmen | Die Eigentümer- und Managementebene müssen gemeinsam hinter dem Ziel IPO stehen. Es gilt, intern die Voraussetzungen der Börsereife zu überprüfen und ein Projektteam zu installieren. |
| Erstkontakt mit dem Emissionspartner | Die Auswahl der Emissionsbank (=Lead Manager) erfolgt im Zuge eines sogenannten „Beauty Contests“, wo sich alle potenziellen Banken vorstellen. Details finden Sie in den Partnerbeschreibungen |
| Mandatierung des Lead Managers | Es erfolgt die Auswahl und Mandatierung der Emissionsbank (=Lead Manager) |
| Einrichtung des Datenraums | Das Emissionsteam bereitet zusammen mit dem Unternehmen die wichtigsten Unternehmensdaten auf |
| Due Diligence, Unternehmensanalyse, Börseprospekt | Als Kernbereiche in dieser Phase sind die Durchführung der Due Diligence, die Erstellung der
Unternehmensanalyse mit der Definierung des Unternehmenswertes und die Entwicklung der „Equity
Story“. Weiters wird der Börseprospekt erstellt.
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| Erstellung der Marketingunterlagen – Präsentationsplanung | Es werden alle Marketingaktivitäten zwischen dem Unternehmen und der Emissionsbank besprochen und die Präsentationskampagne gestartet |
| Road Show, Bookbuilding, Zuteilung und Pricing | Informationskampagnen für die Investoren, Analysten der Investmentbanken, Journalisten und die
breite Öffentlichkeit werden gestartet.
Nach dem Preisfestlegungsprozeß erfolgt die Bekanntgabe des endgültigen Preises. Zu Ende der Angebotsfrist erfolgt die Zuteilung der Aktien. |
| Erster Handelstag und laufende Betreuung | Der Börsegang endet nicht mit dem ersten Handelstag an der Börse, es folgt die Marktbetreuung durch die Emissionsbank mit der permanenten Stellung von Kauf- und Verkaufsgeboten und den laufenden Verpflichtungen des Unternehmens, immer in Abhängigkeit des Börsesegments. |
Der Zeitaufwand für ein IPO, von der Grundsatzentscheidung bis zur Börseeinführung, liegt bei
etwa sechs Monaten. Der konkrete Ablauf kann von Emissionsbank zu Emissionsbank variieren.