Studien & Statistiken

PwC IPO Watch Europe: Survey Q1 2013 (PDF-File 456 KB)

Die Studie der Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsgesellschaft PwC zeigt vorsichtigen Optimismus für Börsengänge in Europa.
Im ersten Quartal kamen europaweit 44 Neuemissionen mit knapp 3,2 Milliarden Euro an die Börsen. Für Börsenaspiranten sei es ein ermutigendes Signal, dass die Kurse an den europäischen Aktienmärkten bislang unbeeindruckt von den Turbulenzen in der Eurozone reagiert hätten.

PWC Private Equity Studie "Sind Private-Equity-IPOs erfolgreicher?" (PDF-File 213 KB)

Eine Untersuchung zur Wertentwicklung von IPOs mit und ohne PE-Hintergrund in Nordamerika, Europa und Asien.

PwC IPO Watch Europe: Survey Q4 2012 (PDF-File 1 MB)

Laut Experten von PwC ist der Grundstein für Börsegänge in 2013 gelegt. Nach einem starken Jahresausklang rechnen Experten im neuen Jahr mit einer positiven Entwicklung bei Börsengängen in Europa.

Global IPO update and follow-on activity Q4 2012 (PDF-File)

Flaute auf dem weltweiten IPO-Markt - aber Wachstum in Deutschland erwartet

• Schwaches IPO-Jahr 2012: Zahl der Börsengänge sinkt 2012 um 32 Prozent, Emissionsvolumen um 24 Prozent
• Zahl der IPOs in Europa fast halbiert
• Starker Rückgang auch in China
• Relativ stabile Entwicklung in Nordamerika
• Gute Perspektiven für IPO-Markt in Deutschland

Pressemitteilung zum Global IPO update Q4 2012 (PDF-File)

Global IPO update and follow-on activity Q3 2012 (PDF-File)

Kurzfassung der Studie "Risikokapital in Österreich – Angebots- und Nachfrageseitige Erklärungsfaktoren für die geringe Ausprägung" (PDF-File 155 KB)

Die Studie zum Risikokapitalmarkt soll die Situation analysieren Entwicklungstrends aufzeigen und Hemmnisse identifizieren. In Abstimmung mit der FTI-Strategie der Bundesregierung und vor dem Hintergrund eines rückläufigen österreichischen Risikokapitalmarktes, haben das Bundesministerium für Wirtschaft, Familie und Jugend sowie die aws die Studie "Risikokapital in Österreich – Angebots- und Nachfrageseitige Erklärungsfaktoren für die geringe Ausprägung" in Auftrag gegeben. Ziel war es

• die Situation am österreichischen Risikokapitalmarkt im internationalen Kontext zu
  erfassen und zu analysieren,
• Entwicklungstrends aufzuzeigen und
• wesentliche Hemmnisse, Potentiale für die weitere Entfaltung des österreichischen
  Risikokapitalmarktes herauszuarbeiten.

Präsentation zur Studie (PDF-File 330 KB)

Pressemitteilung zum Ernst & Young Global IPO Update zum 2. Quartal 2012 (PDF-File 27 KB)

Die wichtigsten Ergebnisse im Überblick:

• Auf starken April und Mai folgt im Juni Einbruch bei Börsengängen in Europa und den USA
• Weltweit im zweiten Quartal 206 Börsengänge – 5 Prozent mehr als im ersten Quartal
• Emissionsvolumen steigt um 141 Prozent auf 41,8 Milliarden US-Dollar
• Schuldenkrise bremst IPO-Aktivitäten

IPO Watch Europe Survey Q2 2012 von PwC PricewaterhouseCoopers (PDF-File 804 KB)

Ernst & Young - European Private Equity Study (PDF-File 1 MB)

Key findings of the study "Branching out – How do private equity investors create value?":

• 2011 exits: volumes are increasing
• PE still outperforming public markets
• PE outperforms across all deal sizes
• PE drives productivity gains and employment across Europe
• Business services, health care and retail emerge as strong performers

The Global Financial Centres Index 2011 (PDF-File 2 MB)

Der Global Financial Centres Index bestätigt die Attraktivität des österreichischen Kapitalmarktes. Wien belegt Platz 34 von 77 weltweiten Finanzzentren. Wien hat im Vergleich zum letzten Ranking acht Plätze gewonnen, und Städte wie Kopenhagen, Oslo, Helsinki, Dublin, Brüssel, Madrid, Mailand oder Warschau überholt.

Ernst & Young Global Capital Confidence Barometer 2012 (PDF-File 3 MB)

Der Marktüberblick von Ernst & Young zeigt aufkommenden Optimismus in der globalen Wirtschaft und der Transaktionsumgebung. Allerdings bestehen nach wie vor noch Bedenken im Markt, obwohl sich die fundamentalen Daten verbessert haben. PE Investoren agieren weiterhin vorsichtig, jedoch aktiv und sehen sich nach neuen Akquisitionsmöglichkeiten und Exits um.

IPO Watch Europe Survey Q1 2012 von PricewaterhouseCoopers (PDF-File 800 KB)

Ergebnisse der vom Aktienforum in Auftrag gegebenen Studie "PE Exit mittels IPO an der Wiener Börse - Pro & Contra" (PDF-File 740 KB)

• Mit einem Zeithorizont von zwei Jahren liegt eine beachtliche Pipeline an geplanten Börsengängen vor.
• Binnen zwei Jahren sind drei IPOs am Standort Wien geplant, die aus Private-Equity finanzierten Unternehmen resultieren.

Ernst & Young Global IPO Update 2011 (PDF-File 2 MB)

Ernst & Young Analyse zu Börsegängen im Jahr 2011: Weltweiter IPO-Markt mit schwachem Jahresausklang

Die wichtigsten Ergebnisse im Überblick:

• Im Oktober und November weltweit deutlich weniger Börsengänge
• Dank starkem ersten Halbjahr aber passable Jahresbilanz
• Starker Rückgang in China

Dem weltweiten Markt für Börsegänge (Initial Public Offerings, kurz IPOs) geht nach einem starken Jahresauftakt zum Jahresende die Puste aus: In den Monaten Oktober und November fanden weltweit nur 148 Börsengänge statt, bei denen insgesamt 15 Milliarden US-Dollar erlöst wurden – im Vorjahr waren im gleichen Zeitraum noch 306 Börsegänge mit einem Volumen von 104 Milliarden Euro gezählt worden. Aufgrund des starken ersten Halbjahres fällt die Jahresbilanz für den weltweiten IPO-Markt dennoch relativ gut aus: Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum ging die Zahl der weltweit durchgeführten Börsegänge nur um 8 Prozent von 1.215 auf 1.117 zurück. Das Emissionsvolumen sank hingegen deutlich stärker – um 39 Prozent von 257 auf 156 Milliarden US-Dollar. Das sind Ergebnisse des aktuellen weltweiten IPO-Barometers des Prüfungs- und Beratungsunternehmens Ernst & Young.

Presseaussendung: Global IPO Update 2011 (PDF-File 47 KB)

Ernst & Young Global IPO Update zum 3. Quartal 2011 (PDF-File 1 MB)

Die wichtigsten Ergebnisse im Überblick:

• Zahl der Börsengänge sinkt im dritten Quartal um ein Drittel, Emissionserlöse sogar um 60 Prozent
• Alle Weltregionen betroffen
• Deutsche IPO-Kandidaten in Wartestellung
  
  

Presseaussendung: Global IPO Update zum 3. Quartal 2011 (PDF-File 54 KB)

Ernst & Young-Studie: Finanzinvestoren setzen bei Portfoliounternehmen auf Umsatzwachstum (PDF-File 2 MB)

Für die Private Equity-Branche war das Jahr 2010 sehr erfolgreich: Die Zahl großer "Exits" (Verkauf von Beteiligungen) stieg europaweit von 31 auf 57. Dabei wurden Beteiligungen mit einem Bruttounternehmenswert zum Kaufzeitpunkt von 61 Milliarden Euro abgegeben, was einer Verfünffachung gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die betroffenen Unternehmen verzeichneten während der Haltedauer ein durchschnittliches jährliches Profitabilitätswachstum (EBITDA) von 4,8 %, das überwiegend aus organischem Umsatzwachstum resultiert.

Das sind Ergebnisse einer aktuellen Ernst & Young-Studie. Die Studie basiert auf einer Analyse von Transaktionen, bei denen sich Private Equity-Investoren von Portfoliounternehmen trennten. Dabei wurden solche Transaktionen betrachtet, bei denen der Bruttounternehmenswert beim Kauf der Unternehmen mindestens 150 Millionen Euro betrug.

Weitere wichtige Ergebnisse:

• Die durchschnittliche Haltedauer nimmt zu: Während sie zum Dezember 2009 noch 3,6 Jahre betrug, ist diese zum Dezember 2010 auf 4,2 Jahre angewachsen - mit entsprechenden negativen Folgen für die Renditeniveaus.
• Private Equity-Investoren konnten im deutschsprachigen Raum (Deutschland, Österreich, Schweiz) im Zeitraum 2008 bis 2010 im europäischen Vergleich die höchsten Erträge erzielen.

Ernst & Young - Private Equity, Public Exits (PDF-File 753 KB)

Die aktuellen Ausgabe des Reports "Private equity, public exits" von Ernst & Young beleuchtet den weiteren Aufwärts-Trend im Q2 rund um Aktivitäten aus Börsegängen von PE-finanzierten Unternehmen.

Ernst & Young Global IPO Update zum 2. Quartal 2011 (PDF-File 1 MB)

Die Zahl der Börsegänge stieg in der ersten Jahreshälfte weltweit trotz eines unsicheren Konjunkturumfeldes, geht aus der jüngsten Studie des Beratungsunternehmens Ernst & Young zum Markt für Initial Public Offerings (IPOs) hervor.

Global Venture Capital and Private Equity Country Attractiveness Index 2011 (PDF-File 4,2 MB)

Der Global VCPE Country Attractiveness Index wird seit 2007 von der IESE Business School der University of Navarra und Ernst & Young erstellt.

In den diesjährigen Index wurden achtzig Länder aufgenommen und nach den Kriterien i) Wirtschaftliche Aktivität, ii) Kapitalmarkttiefe, iii) Besteuerung, iv) Anlegerschutz und Corporate Governance, v) Arbeitsmarkt und soziales Umfeld und vi) Unternehmenskultur und Transaktionsmöglichkeiten auf ihre Attraktivität für Venture Capital und Private Equity-Investments geprüft.

Die vorderen Ränge des Index belegen in diesem Jahr die USA (Platz 1), Großbritannien (Platz 2) und Kanada (Platz 3). Im Vergleich zu vor fünf Jahren hat sich Brasilien am stärksten entwickelt. Das Land konnte 14 Plätze gutmachen und belegt dieses Jahr Platz 43. Auch Indonesien und Saudi-Arabien haben einen großen Schritt nach vorne gemacht und sind beide um elf Plätze vorgerückt.

Auf den ersten Blick erscheint die Positionierung Österreichs auf dem 22. Rang durchaus zufriedenstellend. Bei näherer Betrachtung zeigen die Detailergebnisse allerdings genau jene Problemfelder auf, die auch in der derzeitigen politischen Diskussion thematisiert werden und bei denen teilweise dringender Handlungsbedarf besteht. Insbesondere sind bei den Kriterien Kapitalmarkttiefe, Anlegerschutz und Corporate Governance sowie Besteuerung Verschlechterungen in den Rangpositionierungen im Vergleich zu 2007 festzustellen.

Ernst & Young - Private Equity, Public Exits (PDF-File 403 KB)

Bigger PE-backed IPOs on tap for 2011 as Q1 sees record deals; US$13.5b is raised as 20 companies go public

Market volatility stemming from unrest in the Middle East and the earthquake in Japan took its toll on new issuance momentum in the latter half of the first quarter. Globally, 294 companies (both sponsored and non-sponsored) raised US$46.9b over the last three months, down 13% from the same period a year ago when companies raised US$54.1b in 300 initial public offerings (IPOs).

Despite the event-driven slowdown across the broader market, PE-backed companies executed some of the largest sponsored IPOs in history, including Kinder Morgan’s US$3.3b return to the public markets on 10 February and HCA’s US$4.4b offering in early March.

As 2011 moves forward, we expect continued robust IPO activity from PE sponsors as they work to both de-lever and initiate the process of exiting the large portfolio companies acquired in the last five years. Investor appetite for PE-backed offerings has been tested and reinforced over the last several quarters — with continued momentum in the global equities markets and in the absence of additional economic shocks, the conditions will be right for one of the most active years on record.

Ernst & Young Global IPO Update zum 1. Quartal 2011 (PDF-File 805 KB)

Die wichtigsten Ergebnisse:

• Finanzinvestoren Haupttreiber bei Groß-Börsegängen, aber Japan und Libyen schaffen Verunsicherung
• Schwache Entwicklung in Europa – Deutlich stärkere Aktivitäten in Schwellenländern als in Industrienationen.
• Für Österreich werden nach drei Jahren Pause wieder Börsegänge erwartet – Positiver Ausblick auch für Deutschland.

Und dieser Trend wird vorerst anhalten, erwartet Gerhard Schwartz, Leiter der Ernst & Young Transaction Advisory Services in Österreich: „Finanzinvestoren werden in diesem Jahr verstärkt die verbesserte Lage an den Aktienmärkten nutzen, um sich gewinnbringend von ihren Beteiligungen zu trennen. Insgesamt stehen derzeit weltweit 55 Unternehmen aus dem Besitz von Finanzinvestoren kurz vor dem Börsegang, was geschätzte 14,3 Milliarden US-Dollar in die Kassen der Private Equity-Firmen spülen könnte.“ 
 
Presseaussendung: Global IPO Update zum 1. Quartal 2011 (PDF-File 55 KB)

Ernst & Young - Private Equity, Public Exits (PDF-File 370 KB)
The report provides insight and analysis on capital market trends as they apply to the private equity-backed IPO market.

As the IPO window widens, PE firms will be able to achieve liquidity on a wide range of investments in 2011. Continued robustness in the PE exit market will be a welcome dynamic for the industry’s limited partners and should help fundraising markets as the year progresses, allowing the industry to move forward with new funds, new investments and new opportunities.

Ernst & Young - Multiple European buyouts watch Q4 2010 (PDF-File 537 KB)

Ernst & Young - Studie: Funding for Growth  (PDF-File 3 MB)
Auf Basis einer Umfrage von mehr als 300 institutionellen Anlegern werden hier die 10 wesentlichen Schritte zur "IPO Readiness" herausgearbeitet.

Ernst & Young - Global IPO trends 2010 (PDF-File 5 MB)

Ernst & Young - German Private Equity Activity - June 2010 (PDF-File 855 KB)

IPO Watch Europe Survey Q2 2010 von PwC PricewaterhouseCoopers (PDF-File 676 KB)

Ernst & Young - Analyse der Marktkapitalisierung der höchstbewerteten Unternehmen weltweit zum 30. Juni 2010 (PDF-File 255 KB)
Weitere Informationen finden sie auch im Factsheet (PDF-File 43 KB)

Der weltweite Markt für IPOs hat im zweiten Quartal 2010 an die positive Entwicklung des Vorquartals angeknüpft: (PDF-File 370 KB)
Die Zahl der Börsegänge stieg im Vergleich zum vorangegangenen Quartal von 289 auf 301, das Emissionsvolumen ging von 53 auf 46 Milliarden US-Dollar zurück. Haupttreiber des weltweiten IPO-Geschäfts sind die aufstrebenden Schwellenländer: 67 Prozent aller Börsegänge fanden in den ersten sechs Monaten dieses Jahres in den „Emerging Marktes“ statt. Das sind Ergebnisse des vierteljährlich durchgeführten weltweiten IPO-Barometers des Prüfungs- und Beratungsunternehmens Ernst & Young.
Weitere Details finden sie auch hier (PDF-File 55 KB)

IPO Watch Europe 2009 von PwC PricewaterhouseCoopers (PDF-File 4 MB)

European Venture Capital Barometer 2009 (PDF-File 2,8 MB)
Ernst & Young presents the first edition of their European Venture Capital Barometer. The aim of this publication is to illustrate the developments on the European venture capital market and identify the key trends, including some comparisons with the market in the US. It includes a special spotlight on France, GSA (Germany, Switzerland and Austria) and the United Kingdom. This edition highlights the developments in 2009, and provides a retrospect on past quarters and past years. The Venture Capital Barometer is published semiannually and is based on data provided by Dow Jones VentureSource as well as various data sources.

Ernst & Young Studie „Top 10 IPO readiness challenges“ (PDF-File 3 MB)

Im Technologiebereich, im Financial Service Bereich und im Rohstoffbereich erhöhte IPO-Aktivitäten erwartet (PDF-File 716 KB)
Während in Europa und Nordamerika erwartet wird, dass der Großteil der IPO Pipeline durch Exits von PE Portfoliounternehmen gefüllt werden sollte, geht man für Russland, Indien, Asien und Südamerika eher von mid cap und large cap Unternehmen aus, die an die Börse gebracht werden. Als wichtigste Kennzahl im Rahmen einer IPO-Entscheidung wird - aufgrund der Finanzkrise - das debt to equity ratio angesehen, eine Kennzahl die noch in der Studie 2008 nur an neunter Stelle gelegen ist. Unverändert sind hingegen die wichtigsten nichtfinanziellen Faktoren, die bei einem IPO relevant sind, wobei unangefochten "Management credibility & experience" an der Spitze steht. (Studienergebnisse von Ernst & Young)

Ernst & Young- Analyse zu Börsegängen im vierten Quartal 2009 (PDF-File 2 MB)
Europa verliert als IPO-Markt zunehmend an Bedeutung – das ist eine beunruhigende Entwicklung. Ein Börsegang ist eine wichtige potenzielle Kapitalquelle wachsender Unternehmen. Wenn diese versiegt, ist das eine Wachstumsbremse für die Volkswirtschaft. Dennoch besteht Hoffnung: Der IPO-Markt in Europa und vor allem in den deutschsprachigen Ländern fasst zwar nur sehr langsam wieder Fuß. Aber die Perspektiven für den Aktienmarkt sind nach wie vor gut. Daher werden wir im ersten Halbjahr 2010 mit großer Wahrscheinlichkeit auch wieder mehr Börsegänge sehen.“ Gerhard Schwartz, Partner bei Ernst & Young in Österreich und Leiter der Transaction Advisory.
Nähere Details finden sie auch hier

Challenges in a new world: How do private equity investors create value? A study of 2008 exits (PDF-File 3 MB)
Ernst & Young has completed its fourth annual study of investments by PE funds to understand the drivers of value creation. Our study this year focuses on European businesses owned and exited by private equity from 2005-2008 inclusive. The sample of nearly 300 European companies, with an average enterprise value at acquisition of €600m, provides us with a strong base for our views. This year’s report looks closely at the extent and source of business performance of these European companies under PE ownership – focused on profits, jobs and productivity. Our findings show average per annum growth of 15% in profits, 9% in productivity and 5% in employment. With such widespread interest in the industry, we hope our research will provide additional insight into the ongoing debate.

Börsenboom in China beflügelt weltweiten IPO-Markt: Zahl der Börsegänge steigt (PDF-File 603 KB)
Im dritten Quartal dieses Jahres haben weltweit 149 Unternehmen den Schritt an die Börse (Initial Public Offering, kurz IPO) gewagt und dabei 38 Milliarden US-Dollar eingesammelt. Das ist eine deutliche Steigerung im Vergleich zum zweiten Quartal, als bei 77 Börsegängen ein Emissionsvolumen von 10 Milliarden US-Dollar erzielt wurde. Insgesamt sind damit in den ersten neun Monaten dieses Jahres 278 Unternehmen an die Börse gegangen, das Emissionsvolumen lag bei 49 Milliarden US-Dollar. Im Vorjahreszeitraum waren allerdings noch 682 Börsegänge mit einem Emissionsvolumen von 92 Milliarden Dollar gezählt worden. Das sind Ergebnisse des vierteljährlich durchgeführten weltweiten IPO-Barometers des Prüfungs- und Beratungsunternehmens Ernst & Young.
Nähere Details finden sie auch hier (PDF-File 52 KB)

Zaghafte Aufhellung auf dem weltweiten IPO-Markt: Zahl der Börsegänge steigt wieder (PDF-File 329 KB)
Im zweiten Quartal dieses Jahres haben weltweit 76 Unternehmen den Schritt an die Börse gewagt und dabei 9,9 Milliarden US-Dollar eingesammelt. Das ist eine deutliche Steigerung im Vergleich zum ersten Quartal, als bei 52 Börsegängen ein Emissionsvolumen von 1,4 Milliarden Euro erzielt wurde. Insgesamt sind damit im ersten Halbjahr dieses Jahres 128 Unternehmen an die Börse gegangen, das Emissionsvolumen lag bei 11,3 Milliarden Dollar. Im ersten Halbjahr des Vorjahres waren im Vergleichszeitraum allerdings noch 518 Börsegänge mit einem Emissionsvolumen von 79 Milliarden Dollar gezählt worden. Das sind Ergebnisse des vierteljährlich durchgeführten weltweiten IPO-Barometers des Prüfungs- und Beratungsunternehmens Ernst & Young.
Nähere Details finden sie auch hier (PDF-File 53 KB)